2010
6/2010
Long cycles in growth: explorations using the new frequency domain techniques using US data
Kirjoittaja(t): Patrick M. Crowley
2010. 49 sivua.
Julkaisija: Suomen Pankki
ISBN 978-952-462-586-9 (painettu julkaisu)
ISBN 978-952-462-587-6 (verkkojulkaisu)
Hakusanat: suhdannevaihtelut, kasvujaksot, taajuusalue, spektraalianalyysi, Granger, väreanalyysi, Hilbertin-Huangin muunnos, empiirisen tyyppiarvon hajotelma, epästationaarisuus, C13, C14, O47, Patrick M. Crowley
Taloustieteen nobelisti Clive Granger esitti reilut 40 vuotta sitten, että taloudellisen aikasarjan vaihtelu syntyy taloudellisille muuttujille ominaisten jaksottaisten komponenttien vaikutuksesta. Tällä Grangerin ajatuksella taloudellisen sarjan spektrin tyypillisestä muodosta on ollut huomattava vaikutus aikasarjaekonometriassa. Spektrin tyypillinen muoto tarkoittaa, että trendi hallitsee aikasarjan vaihtelua ja että lyhyen aikavälin vaihteluiden merkitys on suhteellisesti pienempi. Spektraalianalyysin soveltaminen epästationaaristen taloudellisen aikasarjojen vaihtelun hajotelmaan ei kuitenkaan ole perusteltua. Tässä tutkimuksessa sovelletaan kolmea suhteellisen uutta taajuusalueen menetelmää Yhdysvaltain bruttokansantuotteen kasvujaksojen estimointiin. Näillä menetelmillä saadut tulokset eivät tue Grangerin väitettä spektrin tyypillisestä muodosta eivätkä näin ollen tästä seuraavia äärimmäisen pitkiä talouskasvun trendejä.