An analysis of the embedded frequency content of macroeconomic indicators and their counterparts using the Hilbert-Huang transform
Yksityiset tutkimuslaitokset ja viranomaistahot ovat rakentaneet useita suhdannevaihteluihin ja talouskasvuun liittyviä indikaattoreita, joita käytetään talouden seurannassa sekä tulevan talouskehityksen ennustamisessa. Nämä indikaattorit on useimmiten rakennettu yhdistelemällä muuta taloudellista tilastotietoa, mistä syystä indikaattoreiden taajuusalueen ominaisuudet ovat mahdollisesti erilaiset kuin niiden kuvaamien taloudellisten muuttujien vastaavat ominaisuudet. Tässä työssä käytetään ns. Hilbertin-Huangin muunnosta, jonka avulla analysoidaan teollisuustuotannon ja kulutuksen kehitykseen liittyvien vertailukelpoisten OECD:n luottamusindikaattoreiden ja kansallisten ilmapiiri-indikaattoreiden aikasarjavaihtelua taajuusalueen menetelmin. Empiirisen tyyppiarvon dekomponointi ja Hilbertin spektri ovat näistä taajuusalueen työkaluista tärkeimmät tämän työn kannalta. Näin estimoituja indikaattorimuuttujien aikasarjavaihtelun taajuuskomponentteja verrataan sekä teollisuustuotannon kasvun että kulutuksen määrän kasvun vastaaviin komponentteihin. Hilbertin-Huangin menetelmällä on useita etuja suhteessa tavanomaiseen spektraalianalyysiin. Menetelmän käyttö soveltuu yhtä hyvin stationaaristen ja ei-stationaaristen aikasarjojen samoin kuin lyhyiden aikasarjojen analysointiin. Tämän tutkimuksen tavoitteena on Hilbertin-Huangin menetelmän avulla yhtäältä arvioida, vastaavatko itse taloudellisten muuttujien ja näiden kehitystä kuvaavien indikaattorimuuttujien aikasarjavaihtelun taajuuskomponentit täysin toisiaan, ja toisaalta identifioida taajuuskomponentit, joiden suhteen indikaattoreissa ja varsinaisissa muuttujissa on poikkeavuuksia.