Sijoitustoiminnassa ja riskienhallinnan päätöksenteossa on mukana useita eri tahoja Suomen Pankin organisaation sisällä. Itse riskienvalvonta on eriytetty organisatorisesti Suomen Pankin sijoitustoimintaa hoitavalta pankkitoimintaosastolta hallinto-osastolle riippumattomaan riskienvalvontatoimistoon.
Suomen Pankilla on tehtäviensä hoitamiseksi valuuttavarantoa ja euromääräistä rahoitusvarallisuutta. Pääosa valuuttavarannosta ja euromääräisestä rahoitusvarallisuudesta on sijoitettu korkoinstrumentteihin. Valuuttavarannon ja euromääräisen rahoitusvarallisuuden sijoitustoimintaan kohdistuu erilaisia riskejä, joista oleellisimmat ovat markkina-, luotto-, likvidiys- ja operatiiviset riskit.
Keskuspankin varallisuuteen kohdistuvista markkinariskeistä on yleensä suurin valuuttakurssiriski. Sen lisäksi muita Suomen Pankin sijoitustoimintaan liittyviä markkinariskejä ovat korkoriski sekä kullan hintaan liittyvä riski.
Sijoitustoiminnan riskienhallinta pitää sisällään riskien tunnistamisen, mittaamisen ja niiden rajoittamisen. Pohjana valuuttavarannon ja euromääräisen varallisuuden sijoittamisessa on Suomen Pankin johtokunnan määrittämä sijoituspolitiikka. Riskejä mitataan yleisesti käytössä olevilla riskienhallintamenetelmillä ja riskejä rajoitetaan käytännössä asettamalla sijoitustoiminnalle yksityiskohtaisia rajoitteita, niin sanottuja limiittejä. Riskejä hallitaan hajauttamalla kauppoja ja sijoituksia usealle vastapuolelle ja liikkeeseenlaskijalle limiittien avulla sekä hajauttamalla sijoituksia useampaan valuuttaan.
Riskienvalvontaa toteutetaan seuraamalla ja arvioimalla riskejä sekä valvomalla asetettujen rajoitteiden noudattamista. Riskeistä raportoidaan päivittäin ja mahdollisista rajoitteiden rikkomuksista raportoidaan sijoitustoiminnasta riippumattomasti.
Riskien määritelmät
Valuuttakurssiriskillä tarkoitetaan riskiä, että pankin varallisuuden nettoarvo laskee valuuttakurssien muutosten seurauksena.
Korkoriskillä tarkoitetaan riskiä, että pankin varallisuuden nettoarvo laskee korkojen muutosten vuoksi.
Luottoriski tarkoittaa laajasti ottaen riskiä, että taloudellisen transaktion vastapuolen tai arvopapereiden liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuus muuttuu. Käytännössä tämä voi tarkoittaa luottoluokituksen muutosta joko parempaan tai huonompaan suuntaan tai vastapuolen tai liikkeeseenlaskijan ajautumista maksukyvyttömyystilaan.
Likvidiysriskillä tarkoitetaan riskiä, ettei pankki pysty vastaamaan velvoitteistaan ajallaan, koska sen varat ovat muutettavissa hitaasti tai alempaan arvoon rahaksi.
Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä, että sisäisistä prosesseista, henkilöstöstä, järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu tappioita tai ylimääräisiä kustannuksia.
Lisää informaatiota sijoitustoiminnan riskienhallinnasta ja valvonnasta löytyy Suomen Pankin vuosikertomuksesta http://www.suomenpankki.fi/fi/julkaisut/vuosikertomus/