Sijoitusrahastojen tilinpäätöstiedot 2011

Sijoitusrahastojen tulos 5,0 mrd. euroa tappiollinen vuonna 2011

Vuonna 2011 Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen tulos heikkeni 5,0 mrd. euroa tappiolliseksi. Kahtena edeltävänä vuonna sijoitusrahastojen tilikauden tulos on ollut voitollinen. Tulos ei kuitenkaan ollut yhtä heikko kuin vuonna 2008, jolloin sijoitusrahastot kirjasivat peräti 12,7 mrd. euroa tappiollisen tuloksen. Vuonna 2011 ainoastaan 26 % kotimaisista sijoitusrahastoista kirjasi positiivisen tuloksen, kun vuotta aiemmin luku oli 91 %. Sijoitusrahastojen tappiollinen tulos oli pääosin seurausta osakekurssien voimakkaasta laskusta.

Osakerahastojen osuus tilikauden tappiosta oli selvästi suurin, 4,8 mrd. euroa. Osakerahastot olivat myös rahastopääomalla mitattuna merkittävin rahastoluokka¹ vuonna 2011, joten niiden vaikutus sijoitusrahastojen yhteenlaskettuun tulokseen oli myös suuri. Heikko markkinakehitys koetteli myös yhdistelmärahastoja, joiden tilikauden tappioksi kirjattiin 0,4 mrd. euroa. Ainoastaan pitkän koron rahastot ja rahamarkkinarahastot kirjasivat voitollisen tilikauden tuloksen.

Tappiollinen tulos muodostui valtaosin sijoitusrahastojen hallussa olevien arvopaperien realisoitumattomasta arvonlaskusta, jota kirjattiin vuoden aikana yhteensä 6,2 mrd. euroa. Tilikauden tulosta heikensivät lisäksi sijoitusrahastojen kasvaneet kulut. Kuluja kirjattiin vuonna 2011 yhteensä 0,8 mrd. euroa. Kulujen kasvun taustalla oli erityisesti muiden kulujen erä (0,2 mrd. euroa), joka jatkoi kasvua edellisvuotiseen tapaan.² Rahastoyhtiöille ja säilytysyhteisöille maksetut palkkiokulut, jotka muodostavat valtaosan kaikista sijoitusrahastojen kuluista, pysyivät samalla tasolla (0,6 mrd. euroa) kuin edellisvuonna.

Tilikauden tuloksen heikkenemistä hillitsi puolestaan saatujen korkotuottojen, osinkotuottojen ja voitto-osuuksien kasvu. Korkotuottoja kirjattiin reilu 0,9 mrd. euroa. Korkotuotot olivat vuonna 2011 suurimmillaan kolmeen vuoteen. Suurin osa korkotuotoista kirjattiin pitkän koron rahastoille (0,6 mrd. euroa) ja rahamarkkinarahastoille (0,2 mrd. euroa).

Sijoitusrahastojen tilikauden tulos vuosina 2000-2011

Sijoitusrahastojen saamat osinkotuotot ja voitto- osuudet vuosina 2007-2011

Osinkotuotot ja voitto-osuudet (0,6 mrd. euroa) olivat yhteensä 0,1 mrd. euroa suuremmat kuin edeltävänä vuonna. Osinkotuottojen ja voitto-osuuksien kasvun taustalla olivat pitkälti erinomaisen vuoden 2010 tuloksen pohjalta vuonna 2011 sijoitusrahastoille maksetut osingot. Suurin osa sijoitusrahastojen saamista osinkotuotoista ja voitto-osuuksista kohdistui osakerahastoihin. Lisäksi tilikauden tulosta paransivat arvopapereista saadut luovutusvoitot, joita kertyi vuoden aikana nettomääräisesti 0,4 mrd. euroa.

Vuonna 2011 kotimaisten sijoitusrahastojen yhteenlaskettu rahastopääoma supistui 6,5 mrd. euroa ja oli noin 56 mrd. euroa vuoden lopussa. Suurin osa rahastopääomakannan supistumisesta (77 %) oli seurausta tilikauden tappiosta. Lisäksi sijoittajat lunastivat pääomia pois rahastoista nettomääräisesti 1,4 mrd. euroa vuoden aikana.³ Tuotonjakona sijoitusrahastot maksoivat osuudenomistajilleen 0,1 mrd. euroa, kuten vuonna 2010.

Vuoden lopussa toiminnassa oli 519 Suomeen rekisteröityä yleisölle avointa sijoitusrahastoa, joita hallinnoi 35 rahastoyhtiötä.

Suomen Pankki julkaisee vuosittain Sijoitusrahastojen tilinpäätöstiedot -tilaston. Tilinpäätöstiedot kerätään suoraan Suomeen rekisteröidyiltä sijoitusrahastoilta. Julkaisussa on hyödynnetty myös Suomen Pankin kuukausittaista sijoitusrahastojen tasetiedonkeruuta.

1 Sijoitusrahastot luokitellaan tilastossa Euroopan keskuspankin suuntaviivojen (EKP/2007/9) mukaisesti kuuteen eri tyyppiluokkaan: osakerahastot, pitkän koron rahastot, yhdistelmärahastot, hedgerahastot, kiinteistörahastot ja rahamarkkinarahastot.

2 Muihin kuluihin luetaan muun muassa korkokulut sekä valuuttakurssitappiot, jotka johtuvat valuuttamääräisten rahoituserien muuttamisesta euroiksi.

3 Sijoitusrahastojen tilinpäätöstiedot -tilastossa rahasto-osuuksien merkinnät -erään on sisällytetty pieniä määriä muita muutoksia.

Lähde: Sijoitusrahastojen tilinpäätöstiedot 2011 -tilasto, Suomen Pankki.

Sijoitusrahastojen tilinpäätös 2011 ja tunnuslukuja 1995–2011.xls

Rahastoyhtiöiden tilinpäätöksen avainluvut 2009-2011 (Finanssivalvonta)

Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen tuloslaskelman eriä rahastotyypeittäin vuonna 2011, milj. euroa

	Osake- rahastot	Pitkän koron rahastot	Yhdistelmä- rahastot	Kiinteistö- rahastot	Hedge- rahastot	Raha- markkina- rahastot	Yhteensä
TUOTOT JA ARVONMUUTOKSET	-4 246	197	-358	-20	17	193	-4 217
Arvopapereiden nettotuotot	-4 913	-377	-410	-26	-76	-58	-5 860
Luovutusvoitot							6 683
Luovutustappiot							-6 295
Realisoitumattomat arvonmuutokset	-5 118	-509	-465	-24	-31	-99	-6 247
Johdannaissopimusten nettotuotot	-40	-25	-41	0	-9	-1	-117
Luovutusvoitot	344	540	389	1	126	12	1 412
Luovutustappiot	-361	-518	-416	-1	-127	-13	-1 436
Realisoitumattomat arvonmuutokset	-23	-47	-14	0	-8	0	-92
Osinkotuotot ja voitto-osuudet	557	7	47	5	5	0	621
Korkotuotot	8	569	32	0	86	247	941
Muut tuotot	142	24	14	0	11	6	197
KULUT	-514	-136	-47	-2	-71	-38	-806
Palkkiokulut¹	-357	-122	-43	-2	-21	-36	-581
Muut kulut²	-156	-14	-3	0	-49	-2	-225
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-4 760	62	-405	-22	-54	155	-5 024

Suomeen rekisteröityjen sijoitusrahastojen taseen eriä rahastotyypeittäin vuonna 2011, milj. euroa

	Osake- rahastot	Pitkän koron rahastot	Yhdistelmä-rahastot	Kiinteistö- rahastot	Hedge- rahastot	Raha-markkina-rahastot	Yhteensä
VASTAAVAA YHTEENSÄ	19 325	19 458	4 610	125	1 417	11 425	56 360
Arvopaperit markkina-arvoon	18 595	18 121	4 253	120	1 098	10 926	53 204
Muut erät³	730	1 246	357	5	319	499	3 157
VASTATTAVAA YHTEENSÄ	19 325	19 458	4 610	125	1 417	11 425	56 360
Rahaston arvo 31.12.	19 186	19 121	4 573	125	1 367	11 354	55 726
Tilikauden voitto/tappio	-4 760	62	-405	-22	-54	155	-5 024
Tuotonjako	-49	-77	-6	-1	0	-7	-140
Rahasto-osuuksien lunastukset	-11 669	-11 461	-927	-63	-994	-11 596	-36 710
Rahasto-osuuksien merkinnät⁴	10 276	10 266	1 058	56	1 110	12 583	35 348
Rahaston arvo 1.1.	25 387	20 332	4 854	156	1 305	10 218	62 252
Vieras pääoma⁵	140	337	37	0	50	70	635

1 Sisältää palkkiokulut rahastoyhtiöille ja säilytysyhteisöille
2 Sisältää korkokulut ja muut kulut
3 Sisältää myyntisaamiset, muut saamiset, siirtosaamiset sekä rahat ja pankkisaamiset
4 Sisältää fuusioerot ja muut muutokset

5 Sisältää ostovelat, siirtovelat ja muut velat

Lisätietoja antavat:

Johanna Honkanen, p. 010 831 2992, sähköposti: johanna.honkanen(at)bof.fi

Hermanni Teräväinen, p. 010 831 2172, sähköposti: hermanni.teravainen(at)bof.fi