Betalnings- och avvecklingssystem
Med betalningssystem eller infrastrukturer för betalningar avses de multilaterala arrangemang och system som används för överföring av elektroniska betalningar mellan betalaren och betalningsmottagaren.
Med avvecklingssystem – värdepappersinfrastrukturer – avses multilaterala arrangemang och system för clearing, genomförande och registrering av värdepappers- och derivattransaktioner och andra finansiella transaktioner. Systemen för värdepappersavveckling omfattar de åtgärder som genomförs efter avslut.
För betalnings- och avvecklingssystemens funktion i euroområdet redogörs utförligt i boken The Payment System – Payments, Securities and Derivatives, and the Role of the Eurosystem.
Betalningssystem
Det viktigaste betalningssystemet för massbetalningar i Finland är det sameuropeiska STEP2-system som upprätthålls av EBA Clearing och via vilket banker verksamma i Finland genomför gireringar och direktdebiteringar inte bara i Finland utan i hela euroområdet. STEP2 sorterar bankbetalningar enligt mottagarbank och räknar på basis av inkommande och utgående betalningar ut en nettoposition för tillgångar eller skulder för varje bank. Denna process kallas clearing. Efter clearingen genomförs avveckling (settlement) mellan bankernas konton i T2-systemet.
T2-systemet är ett transeuropeiskt automatiserat system för bruttoavveckling av betalningar i realtid. I T2 upprätthåller bankerna likviditet för betalningstransaktioner. Efter avvecklingen i T2 mottar bankerna uppgifter om de enskilda betalningarna och kontoför betalningarna på sina egna kunders konton. I regel genomförs clearing och avveckling av finländska gireringar flera gånger om dagen och föregående dags betalningar (T+1) senast på morgonnatten.
Överföring av SEPA-gireringar via STEP2-systemet
Finländska banker utnyttjar också betalningssystemen TIPS, POPS, EURO1, RT1 och CLS. TIPS (TARGET Instant Payment Settlement) är en transeuropeisk betalningstjänst i real tid som upprätthålls av Eurosystemet och tillhandahåller avveckling i centralbankspengar alla dagar dygnet runt. POPS-systemet (bankernas onlinesystem för expressbetalningar och checkar) är ett system där expressbetalningar och bankväxlar mellan inhemska banker förmedlas nästan i realtid. EURO1 är ett system för stora betalningar som upprätthålls av EBA Clearing. Via EURO1 förmedlas inhemska och gränsöverskridande transaktioner i euro, antingen kundbetalningar eller interbanktransaktioner. EURO1 är ett multilateralt nettosystem, där betalningarna avvecklas en gång om dagen på eftermiddagen i TARGET2. RT1 är ett system för SEPA-expressbetalningar som upprätthålls av EBA Clearing. CLS (Continuous Linked Settlement) är ett globalt multilateralt nettosystem för valutahandel, som fungerar enligt principen betalning mot betalning. Systemet tillhandahålls av CLS Bank. I samtliga system sker avvecklingen av betalningar i euro i T2.
Avvecklingssystem
Värdepapper emitterade av finländska emittenter kan registreras i en finländsk eller utländsk värdepapperscentrals värdeandelssystem. Emittenten kan var t.ex. ett bolag eller staten. Oberoende av valfriheten för emittenter inom EU-området tillämpas bestämmelserna i nationell bolagslagstiftning och annan motsvarande nationell lagstiftning på emissioner och värdepapper. Därefter kan offentlig handel med värdepapperen bedrivas antingen på börsen eller på någon annan handelsplats. Handel kan också bedrivas med rättigheter eller skyldigheter avseende olika värdeandelar.
Med clearing avses att en central motpart går in som motpart i handeln och mellanhand mellan säljaren och köparen av ett värdepapper då transaktionen genomförts. Den centrala motparten bär då risken för att motparterna inte kan fullfölja sina skyldigheter. Den nettar olika parters skyldigheter instrument för instrument. Nettopositionen på motparts- och instrumentnivå meddelas till värdepapperscentralens avvecklingssystem. Centralmotpartstjänster tillhandahålls i Finland för närvarande för aktiemarknadsinstrument.
Värdepapperstransaktioner avvecklas i värdepapperscentralen mellan värdeandelskonton i värdeandelsregistret, och säljaren tar emot pengarna. I Finland är clearingmedlemmen och det kontoförande institutet ofta ett och samma bolag, som på basis av transaktioner genomför direkta registreringar i värdepapperscentralens värdeandelssystem och sköter avvecklingen av pengar för sin egen eller sin kunds räkning.
Av diagrambanken framgår utvecklingen av värdet på och antalet av transaktioner som avvecklats i den finländska värdepapperscentralen Euroclear Finland.
Genomförande av värdepapperstransaktioner